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我持续关注的8位明星基金经理 一季报里都说了些什么?
  更新时间:2019-06-10

	我持续关注的8位明星基金经理 一季报里都说了些什么?

  今天整理持续关注的几位明星经理,他们一季度回顾及二季度观点。   首先就是新生代明星基金经理丘栋荣,旗舰产品中庚价值领航混合,一季度末规模20亿。

  丘栋荣表示,2019年一季度A股市场整体估值处于历史低位,同时整体政策宽松,水平也处于历史低位,无风险资产回报率吸引力减弱,较难抵御通胀、波动等风险,A股权益类资产风险补偿非常具有吸引力。   在一季度,丘栋荣坚持低估值的价值投资策略,持续超票类资产,力争为投资组合建立积极的风险敞口,以获得更高的风险补偿。

同时,自下而上较为积极地挖掘具备良好基本面、较高隐含回报率、行业分散度较高的股票,比如生物医药、电子制造、机械制造等具有不错的成长性预期的行业和公司;在周期性行业方面,我们积极关注跟通胀预期风险相关的行业和领域。

同时警惕高估值、热门类股票的交易风险。

  丘栋荣的风格呈现“两高两低”特征,即“较高仓位、较高成长性、低估值、较低波动”。   在后市投资中,他更加关注具备中长期投资价值的行业和股票。 虽然市场机会与风险并存,但仍然有机会构建低估值、具备良好基本面的风险高度分散的组合。

  第二位是曹名长,以前曹SIR在,笔者就很钦佩他。

他的旗舰产品是中欧价值发现混合A,目前管理规模106亿。 是我持续关注的这8位明星基金经理中,管理规模最大的一位。   曹名长在操作上秉承一直以来所坚持的“价值投资”理念,坚守低估值蓝筹。

早在2108年底,市场非常悲观,认为经济下行压力大股市仍有较大风险,但曹名长保持了对市场较为乐观的判断,仓位保持在非常高的水平。

  在去年年底的一场交流会中,曹名长判断2019年股市会有好的表现。   2018年市场大幅下跌主要是流动性明显收紧影响了市场的流动性,并影响了经济增长。 目前这个负面因素已经消除,而且曹名长认为未来一段时间内国内乃至全球的流动性都会保持较宽松的状态,利率价格也已经明显下降,对于估值合理、有持续增长性的个股构成明显的支撑。

  展望后市,曹名长坚持认为对于未来的股市应该保持乐观,尽管各指数已经有所上涨,但蓝筹的涨幅不大,流动性宽松的局面下,市场没有系统性风险,即使指数不上涨也可以通过自下而上的选股选到好的投资标的,取得较好的投资回报。   第三位是基金业内,坚持了14年的基金经理老将,朱少醒,也是目前所有基金经理中,任职年限最长的一位,他的旗舰产品富国天惠成长混合A,十年翻了十倍。

目前规模亿元。

  朱少醒在现有估值条件下,把精力集中在筛选优质股票上。 朱少醒很清楚,自己并不具备精确预测市场底部的可靠能力,理性的长期投资者应该做的是在市场低迷的阶段,耐心收集具有远大前景的优秀公司的股票,等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的回归。   富国天惠成长混合A偏好投资于具有良好“企业基因”,公司治理结构完善、管理层优秀的企业。

此类企业,有更大的概率能在未来几年都获得高质量的增长。

分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金取得收益的最佳途径。

  用人说话,就是赚企业的钱,不赚市场的钱。

  第四位,也是一位新生代明星基金经理,和丘栋荣,同为80后,黎海威,业内量化三剑客之一,旗舰产品长城量化新动力,目前基金规模偏小,为亿元。   黎海威对2019年二季度,是比较谨慎的。 他认为当前市场受到诸多有利因素影响,情绪比较乐观,需要警惕市场未来3到6个月在杠杆资金推动下发展至亢奋的风险。

  随着A股纳入MSCI权重的提高,外资持续流入是长期趋势,占比将逐步提高。 目前市场整体估值仍然处于合理位置,具有较高成长性的行业和较强竞争力的公司,将具备较高的投资价值。

我们的投资组合仍然会维持价值和成长之间的平衡,同时关注现金流良好和内生成长稳健的公司,在股市波动中以自下而上选股为主以期产生长期投资回报。   第五位李永兴,曾是交银施罗德的王牌基金经理,目前担任永赢惠添利灵活配置混合基金经理,目前管理规模亿。

  李永兴一季度股票大部分时间内保持了较高的股票仓位,其主要原因在于两点:  一是在货币政策放松、利率维持较低水平的背景下,股票市场的估值将得到较大幅度的提升:  二是货币政策放松未来将有望传导至实体经济,因此实体经济也有望逐渐出现改善的迹象,部分行业的需求和盈利有望先于经济见底回升。   一季度初,永赢惠添利灵活配置配置的方向主要是受益于流动性放松的证券、地产、TMT等行业;一季度末,永赢惠添利灵活配置配置的主要方向逐渐调整为有望先于经济见底的地产、汽车、水泥、工程机械等行业。

  第六位是一位女将,农银汇理的投资总监,付娟,出身于申万研究员,博士。 旗舰产品农银中小盘混合,最新规模亿。

  付娟在今年2月份后,明确转向成长,果断加仓,主要配置了光伏、计算机、机械、、军工等行业,基金收益较好。 3月份以来,股票市场仍维持强势,但震荡加剧,本基金适当降低了仓位,结构上坚守长期景气的电气设备、高端装备、计算机等行业,并适当增加了医药等基本面见底行业的配置。   展望二季度,付娟也比较谨慎,她认为宏观层面的变化将明显增多。

经济数据是否持续改善、流动性能否继续宽松、科创板开市后表现如何、外围股市是否稳定等问题均有很大不确定性,这将给股票市场带来明显扰动。

  故此,付娟的观点很明确,二季度预计指数将出现震荡,关注风险重于关注机会。

  第七位我关注的基金经理,是一位段子手,他写的文章,轻松幽默,浅显易懂,也是一位老牌基金经理了。 他就是华宝基金的刘自强。

旗舰产品华宝动力组合,从08年管理至今,已经11年了,目前规模亿。   刘自强在自己的私人公号中,是看4000点的。 早在去年年底,刘自强的这只基金就全面转向高仓位、高贝塔策略,一季度进一步减持了弹性较弱的、建筑等板块,增配了成长股及非银金融,表现良好。

  第八位是一位出生于互联网的基金经理,最新崛起的明星基金经理,胡宜斌,旗舰产品华安媒体互联网混合,目前规模亿。

  胡宜斌在一季度增加了宏观与产业盈利预期改善的消费电子、计算机等相关行业配置,减持了部分涨幅过大的通信、互联网金融行业配置。   胡宜斌是一位成长风格选手,他认为,未来一段时间内,宏观经济预期修复以及产业盈利改善仍然是形成市场做多的积极因素,但也应防范经贸问题出现反复的可能性,以及通胀上行对流动性宽松预期的冲击。

  2019年对于成长风格而言是关键之年,全年来看全球科技周期在5G、云计算和AI三驾马车的驱动下,有望企稳回升呈现逐季向上的态势,在此背景下成长风格的投资机会将越来越多,因而对2019年优质成长股的整体表现较为乐观。

(文章来源:微信公众号我是基民)。

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